海通证券三季报业(ye)绩变脸：由盈转亏单季度亏损超16亿元(yuan)，年(nian)内(nei)多次计提资产减值(zhi),公司,净利润,并购重(zhong)组
国泰君安(601211.SH)与(yu)海通证券(600837.SH)“史(shi)诗级归并”事(shi)件以来，两边(bian)的首个三季报也于近日出炉，10月30日晚间，海通证券公告了三季报。报告显示，由于第三季度出现较大亏损，公司前(qian)三季度净利润较上半年(nian)出现盈转亏。
证券之星注(zhu)意到，海通证券前(qian)三季度实现营(ying)业(ye)收入128.99亿元(yuan)，同(tong)比下降42.86%；归属(shu)于上市公司股(gu)东的净利润亏损6.59亿元(yuan)，同(tong)比下滑115.12%。
与(yu)此同(tong)时，包括三季报公布当(dang)晚在内(nei)，海通证券年(nian)内(nei)多次公布计提资产减值(zhi)筹备及核销资产的公告，累计计提资产减值(zhi)凌驾了16亿，资产核销累计凌驾4亿，分别对当(dang)期净利润形成了较大的影响。
单季度亏损超16亿
财报显示，海通证券的巨额亏损主要发生鄙人(ren)半年(nian)，单看(kan)第三季度，海通证券实现营(ying)业(ye)收入40.34亿元(yuan)，同(tong)比下降28.03%；归属(shu)于上市公司股(gu)东的净利润亏损16.13亿元(yuan)，同(tong)比下降403.05%。
而凭据海通证券此前(qian)半年(nian)报显示，公司实现营(ying)业(ye)收入88.65亿元(yuan)，同(tong)比下降47.76%；归母净利润固(gu)然(ran)同(tong)比下降75.11%，但整体红(hong)利规模还有(you)9.53亿元(yuan)。而海通证券单单在第三季度就亏光了上半年(nian)的红(hong)利。
数据显示，在A股(gu)证券板(ban)块约50家上市公司中，仅3家公司今年(nian)前(qian)三季度归母净利润呈亏损状态，海通证券则依(yi)附超16亿元(yuan)规模的亏损居券商垫底。
对于业(ye)绩表现，海通证券透露表现，业(ye)绩变动的原因主如果其他(ta)营(ying)业(ye)收入、手(shou)续费及佣金净收入、投资收益等减少。
从主要营(ying)收项来看(kan)，海通证券前(qian)三季度手(shou)续费及佣金净收入为53.48亿元(yuan)，同(tong)比下滑约28%，其中经纪营(ying)业(ye)(24.34亿元(yuan))、资产管理(li)(14.15亿元(yuan))手(shou)续费净收入小幅下滑，而投资银行手(shou)续费净收入录得13.47亿，较去年(nian)同(tong)期的30.11亿降幅55.26%。此外，海通证券前(qian)三季度利息净收入27.11亿元(yuan)，同(tong)比下滑约17%；投资收益为34.06亿，同(tong)比下滑约35%。
资产减值(zhi)计提、核销频现
与(yu)此同(tong)时，在披露三季报业(ye)绩的当(dang)晚，海通证券还公布了一则关于计提资产减值(zhi)筹备及核销资产的公告。该公告显示，2024年(nian)7—9月，海通证券计提资产减值(zhi)筹备85956.66万元(yuan)，核销资产15506.33万元(yuan)，减少利润总(zong)额85956.66万元(yuan)，减少净利润70058.30万元(yuan)。
证券之星注(zhu)意到，海通证券资产核销包罗三方面，一是应收融资租赁款，2024 年(nian) 7-9 月核销中小微及小我私家客户应收融资租赁款人(ren)民币 0.72 亿元(yuan)。上述应收融资租赁款由于经追索 180 天以上或穷尽诉讼等一切可行手(shou)段仍无法(fa)收回，凭据公司核销相干规定(ding)将其作为呆账予以核销。
其次是应收款项，2024 年(nian) 7-9 月核销应收款项人(ren)民币 0.61 亿元(yuan)。上述应收款项由于账龄过(guo)长，经多种渠(qu)道催收后无收回可能性，凭据公司核销相干规定(ding)将其作为呆账予以核销。
第三块是长期应收款，2024 年(nian) 7-9 月核销中小微及小我私家客户长期应收款人(ren)民币 0.22 亿元(yuan)。上述长期应收款由于经追索 180 天以上或穷尽诉讼等一切可行手(shou)段仍无法(fa)收回，凭据公司核销相干规定(ding)将其作为呆账予以核销。
值(zhi)得一提是，此前(qian)于7月份，海通证券曾(ceng)公布计提资产减值(zhi)筹备及核销资产公告，2024年(nian)4—6月，公司计提资产减值(zhi)筹备约6.25亿元(yuan)，核销资产约1.84亿元(yuan)，减少净利润约4.91亿元(yuan)。计提对净利润的影响凌驾公司2023年(nian)经审(shen)计净利润的10%。
而在今年(nian)一季报中，海通证券的非常常性损益项目亏损明显的是计提资产减值(zhi)筹备的冲销部分。海通证券同(tong)日公布的计提减值(zhi)筹备及核销资产的公告显示，2024 年(nian)第一季度，该公司计提资产减值(zhi)筹备2.60亿元(yuan)，核销资产1.32亿元(yuan)，减少净利润1.62亿元(yuan)。
归并来看(kan)，海通证券今年(nian)累计计提资产减值(zhi)筹备凌驾了16亿之多，核销资产也凌驾了4亿规模。
需(xu)要注(zhu)意的是，国泰君安与(yu)海通证券并购重(zhong)组案在10月早些时间披露了相干方案。海通证券10月9日召(zhao)开(kai)的第八届董事(shi)会第十三次会议(临时会议)，审(shen)议经过(guo)了《关于<国泰君安证券股(gu)分无限公司换股(gu)汲(ji)取归并海通证券股(gu)分无限公司并募集配套资金暨联系关系生意业(ye)务预案>及其摘要的议案》等。
这种在并购关键节点(dian)业(ye)绩相持不下且资产减值(zhi)与(yu)核销操作频仍的环境(jing)，使得市场中出现一些对海通证券是否存在行使并购契机进行“财务沐浴”的猜疑。
从会计处(chu)置惩罚的角度来看(kan)，这种在并购这一非凡节点(dian)上集中进行大规模的资产减值(zhi)和核销操作，在时间和金额上都显得极(ji)其敏感。事(shi)实上，过(guo)往案例中的确存在某些公司在并购(重(zhong)组)前(qian)夜，大幅计提资产减值(zhi)筹备，事(shi)后被发现存在经过(guo)这种方式压低资产代价、清洗(xi)财务报表的怀疑。
这种操作往往会在短期内(nei)使公司财务数据恶化(hua)，但在并购完成后，却(que)可能因资产代价的低估而得到更(geng)高的估值(zhi)调整空间。(本文首发证券之星，作者|赵子(zi)祥(xiang))
泉源：证券之星